לגלות מה זה מדד שארפ ומה הוא אומר לך

מה זה מדד שארפ? המדריך המקיף להבין את אחד הכלים המשמעותיים בעולם ההשקעות

אם אי פעם תהיתם איך משווים בין קרנות גידור, תיקים להשקעה ואפילו מניות בודדות, כנראה ששמעתם על מדד שארפ. מה זה באמת מדד שארפ, איך הוא עובד והאם הוא ישנה את הדרך בה אתם משקיעים? לצלול לעולם המרתק של מדדי סיכון ותשואה ולגלות את הסוד הצלול של מדד שארפ.

מדד שארפ – מה זה בעצם?

מדד שארפ, שנקרא על שמו של הכלכלן ויליאם שארפ, הוא כלי סטטיסטי שנועד למדוד את שיעור התשואה מעבר לתשואה ללא סיכון, ביחס לסיכון של תיק ההשקעות. אם נפרק את זה לשפה פשוטה, מדד שארפ נותן לנו מדד כמה מכל שקל שהשקענו בחלק מסוים, אנחנו מקבלים חזרה לאחר שמחסרים את התשואה שהיינו מקבלים אם היינו משקיעים באפיק שולי.

למה כדאי להתעניין במדד שארפ?

המדד הזה חיוני לכל מי שרוצה להבין את ביצועי ההשקעות שלו באמת. כשאתם משקיעים, אתם לא רק רוצים לדעת כמה הרווחתם, אלא גם עד כמה זה היה מסוכן. הנה כמה יתרונות עיקריים:

• ביצועים יחסיים: מדד שארפ מאפשר לכם להשוות בין השקעות שונות, תוך לקיחה בחשבון של הסיכון.
• מנוע החלטות: אם אתם צריכים לבחור בין תיקי השקעות, מדד שארפ יכול להיות הגורם המכריע.
• כולל את האופטימיזציה: בטח ובטח כשאתם עוסקים בשוק המניות, מדד שארפ עוזר לכם למקד את תשומת הלב באפיקים שנשארים מאחור.

איך מחשבים את מדד שארפ?

חשוב להבין שמדד שארפ הוא לא רק מספר. זהו תהליך שמערב חישוב של כמה פרמטרים:

• תשואה חודשית של ההשקעה: כמה הרווחתם בפועל?
• תשואה של מקלט השקעה: מה הייתה התשואה אם הייתם משקיעים באפיק ללא סיכון (כגון אגרות חוב ממשלתיות)?
• סטיית תקן: מדד לסיכון ההשקעה, כמה התנודתיות ישנה בתשואות?

כדי לקבל את מדד שארפ, מפרידים את ההפרש בין התשואה של ההשקעה לתשואת מקלט ההשקעה ומחלקים אותו בסטיית התקן של ההשקעה. זהו נתון פשוט יחסית, שמספק הרבה מידע.

מהם הערכים של מדד שארפ?

כעת שהבנו איך זה עובד, מה הם הערכים השונים של מדד שארפ ואיך להבין אותם? נשמע פשוט, נכון? אבל זה לא לגמרי כך:

• מדד שארפ נמוך מ-1: באותו רגע אתם אולי רוצים לשקול מה קרה להשקעה שלכם.
• מדד שארפ בין 1 ל-2: יש כאן משהו, זה כבר מעיד על השקעה עם תשואה טובה ביחס לסיכון.
• מדד שארפ גבוהה מ-2: וואו! כנראה שמצאתם השקעה יוצאת דופן שיכולה לשים אתכם על המפה.

אז מה זה אומר לנו?

כשמדובר בהשקעות, חשוב להבין שהערך של מדד שארפ לא מצביע על הצלחה מוחלטת. השוק מתמוטט, קורס, מתייצב והצלחה בשוק אחד לא מצביעה על הצלחה בשוק אחר. אז איך יודעים מתי לסמוך עליו? יש לזה מספר חוקים לא כתובים:

• בשוק בלתי יציב: אם הכל הפך להיות כאוטי, היו זהירים. מדד שארפ ייתן לכם אמת אחרת.
• שוק מתייצב: כשתשומת הלב בהם פוסקת, הוא יכול להיות כלי שימושי.

שאלות נפוצות על מדד שארפ

מה זו התשואה ללא סיכון?

תשואה שאפשר לצפות לה מחל רוחבי, לדוגמה אגרות חוב ממשלתיות, שיקולים כה מינימליסטיים.

איך אפשר לשפר מדד שארפ של תיק ההשקעות שלי?

באמצעות פיזור נכון של ההשקעות והפחתת התנודתיות.

האם כל ההשקעות מתאימות למדד שארפ?

לא בהכרח. מדד שארפ מומלץ בעיקר על היסטוריות מסודרות.

מה הם הגבולות של מדד שארפ?

מדד זה מתבסס על נתונים קודמים ולא צפוי לעזור במקרה של שוק בלתי צפוי.

איזה עוד מדדים כדאי לשקול?

יש גם את מדד טריינור ומדד אלפא שיעזרו לך לבחון את ההשקעה.

לסיכום, מדד שארפ הוא כלי הכרחי בעולם ההשקעות, המסייע להבין את ביצועי התיקים ביחס לסיכון. הוא לא מושלם, אבל כשמבינים את כוחו, אפשר לגלות בו יתרונות מרובים. המשקיעים החכמים יודעים לשלב את מדד שארפ עם אלמנטים אחרים בדרך ליצירת תיק מנצח ואיכותי.